Victor Darleguy
Forex : un marché financier mondial du trading de devise
Introduction
L’année 1971 marque un tournant décisif dans l’histoire de la finance mondiale. En effet, l’accord de Bretton Woods, qui avait instauré un système monétaire international basé sur l’étalon-or, a pris fin, ce qui a ouvert la voie à la création du marché Forex tel que nous le connaissons aujourd’hui. Également connu sous le nom de marché des changes, le Forex est un marché financier mondial où du trading de devises est effectué 24 heures sur 24, 5 jours sur 7 par des investisseurs, tels que des banques des caisses de retraite. Avec plusieurs trillions de dollars échangés quotidiennement, le Forex constitue le plus important marché financier au monde.
Le trading de devises est devenu un enjeu majeur dans l’économie mondiale en raison de son rôle dans la gestion des risques de change pour les entreprises et les investisseurs. De plus, il offre aux investisseurs l’opportunité de réaliser des profits importants en spéculant sur les fluctuations des taux de change, ce qui contribue à la stabilité financière mondiale en permettant une allocation efficace des capitaux entre les pays.
Cependant, le Forex est un marché très complexe qui nécessite une connaissance approfondie de l’économie mondiale, des facteurs qui influencent les taux de change, ainsi que des compétences en analyse technique et fondamentale. Avec l’avènement des nouvelles technologies, le trading des devises a connu une véritable révolution qui a changé les pratiques, notamment avec l’introduction des robots de trading qui ont modifié la façon de construire les stratégies.
Dans cet article, nous allons présenter dans un premier temps quelques principes fondamentaux du trading de devises et les principaux facteurs d’influences. Dans un second temps nous ferons une courte présentation des techniques d’analyse pour trader les devises. Finalement, nous parlerons de l’évolution des technologies du trading de devises.
Développement
Pour investir sur le marché Forex, il est important de comprendre les principes fondamentaux des cotations de devises. Les cotations forex représentent le taux de change entre deux devises, et peuvent être consultées sur des plateformes de trading en temps réel.
Les paires de devises sont composées de deux monnaies, la première étant appelée “devise de base” et la seconde “devise de contrepartie”. Par exemple, dans la paire EUR/USD, l’euro est la devise de base et le dollar américain est la devise de contrepartie. La cotation de devises est généralement présentée sous la forme d’un taux de change entre les deux devises, comme dans l’exemple suivant : EUR/USD 1.1232/1.1237. La première partie de la cotation indique le taux d’achat de la paire de devises (appelé le “prix offert” ou “bid”), tandis que la seconde partie indique le taux de vente (appelé le “prix demandé” ou “ask”).
Il est important de comprendre que le taux de change d’une paire de devises est influencé par de nombreux facteurs, tels que la santé économique des pays émetteurs des devises, les politiques monétaires des banques centrales, les événements géopolitiques, et bien d’autres encore. Il est donc essentiel de suivre les actualités économiques et politiques pour comprendre les fluctuations des taux de change.
Depuis 1976, le Dollar Américain domine le marché des changes en représentant près de 85% des transactions quotidiennes. En effet, le dollar est largement échangé en raison de son rôle de devise de référence dans le système monétaire international, de sa position en tant que première monnaie de réserve mondiale et du fait que de nombreuses matières premières sont cotées en dollars. Toutefois, le système des changes flottants (i.e le Forex) a connu des crises monétaires en raison de la spéculation orchestrée par les hedge-funds, ce qui a obligé les banques centrales à intervenir pour stabiliser le cours des devises.
Les perspectives à venir pour le Forex consisteront en l’émergence de nouvelles devises au sein du système des changes flottants. Les monnaies des grands pays émergents, tels que le Yuan Renminbi de la Chine, le Réal du Brésil et la Roupie de l’Inde, ne font pas encore partie intégrante du marché Forex, mais elles devraient intégrer progressivement le marché à mesure de leur développement économique.
Mais quels sont les principaux facteurs qui influencent les devises sur le marché Forex ? Il existe une multitude de facteurs qui peuvent impacter les cours des devises, mais voici quelques-uns des plus importants :
Premièrement, les données économiques, tels que le PIB, les taux d’intérêt, l’inflation, le chômage, les ventes au détail et les balances commerciales sont des indicateurs clés qui peuvent affecter le cours des devises. Par exemple, une économie en croissance avec une inflation modérée peut renforcer une devise, tandis qu’une économie en récession avec un chômage élevé peut affaiblir une devise.
Deuxièmement, la politique monétaire et les décisions prises par les banques centrales en matière de taux d’intérêt peuvent influencer les taux de change. Une banque centrale qui augmente les taux d’intérêt peut renforcer une devise, tandis qu’une banque centrale qui abaisse les taux d’intérêt peut affaiblir une devise.
Troisièmement, les événements géopolitiques tels que les tensions et les conflits entre pays peuvent impacter les cours des devises. De ce fait, les élections, les guerres, les catastrophes naturelles et les négociations commerciales peuvent avoir un impact sur les cours des devises.
Enfin, la spéculation des investisseurs est un autre facteur important qui peut influencer les cours des devises. Les investisseurs peuvent acheter ou vendre une devise en fonction de leur perception de l’économie, de la politique monétaire et des événements géopolitiques.
Ces facteurs d’influence constituent tous des exemples de données qui peuvent-être utilisés pour alimenter des techniques d’analyse pour prendre des décisions et trader les devises.
Parmi celles-ci on trouve d’une part les techniques d’analyse technique qui se concentre sur l’étude des graphiques et des données historiques de prix afin de détecter des modèles de prix, des tendances et des signaux de trading. D’autres part, on trouve les techniques d’analyse fondamentale, qui se concentre sur l’étude des facteurs économiques et financiers sous-jacents qui influencent le marché des changes, tels que les taux d’intérêt, la croissance économique, l’inflation, la politique monétaire et les événements géopolitiques. Présentons quelques exemples…
Au sein de l’analyse technique, la tendance est considérée comme l’un des concepts les plus importants. L’objectif de tous les outils d’analyse technique est d’aider à identifier la direction dans laquelle le marché se déplace. La signification de la tendance Forex ne diffère pas beaucoup de son sens général. Elle représente simplement la direction dans laquelle le marché se déplace. Cependant, le marché des changes ne suit pas une ligne droite, mais plutôt une série de zigzags ressemblant à des vagues avec des pics et des creux clairs, communément appelés des hauts et des bas.
Figure 1: Tendance Forex
Il existe plusieurs indicateurs qui peuvent aider à suivre la tendance, notamment les moyennes mobiles. Il existe plusieurs types de moyennes mobiles, notamment les moyennes mobiles simples, exponentielles, linéaires pondérées et lissées, qui utilisent différentes fonctions mathématiques.
La moyenne mobile simple (MM) est le type le plus populaire. Elle représente les prix moyens sur une période donnée.
Les MM exponentielles et linéaires pondérées utilisent un coefficient plus élevé pour les prix les plus récents, ce qui peut fournir des signaux plus rapides. Toutefois, ils peuvent fournir des informations décalées, il faut donc être prudent !
La MM lissée est basée sur la MM simple et permet de lisser les fluctuations de prix pour une meilleure compréhension de la tendance.
Les indicateurs techniques sont également largement utilisés en analyse technique Forex. Il s’agit principalement de formules mathématiques basées sur le prix et le volume d’un actif financier. Ils servent à confirmer les tendances du marché, la qualité des modèles de graphique et à aider les traders à identifier les signaux d’achat et de vente. Les indicateurs peuvent être utilisés seuls pour former des signaux d’achat et de vente, ou en combinaison avec d’autres indicateurs, graphiques et mouvements de prix. Cependant, tous les indicateurs ne sont pas utilisés par les traders. Parmi les indicateurs les plus importants pour les analystes on considère les indicateurs tels que les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, les oscillateurs stochastiques, le RSI et le MACD.
L’analyse fondamentale est une autre méthode utilisée par les traders pour prédire les mouvements des prix des devises. Cette méthode implique l’analyse de facteurs économiques et politiques tels que les taux d’intérêt, les rapports économiques, les événements géopolitiques et les politiques monétaires. L’un des défis auxquels fait face l’analyse fondamentale est de savoir comment interpréter les modifications apportées aux données économiques et aux discours des autorités. Par exemple, lorsque les données économiques d’un pays s’améliorent et dépassent les attentes, la devise nationale augmente. À l’inverse, si les données économiques sont pires que prévu, la devise nationale diminue. Lorsque vous échangez des paires de devises impliquant deux devises, l’analyse fondamentale vous permet de comparer les économies de ces deux pays. En fonction de la force de chaque devise, l’une d’entre elles augmentera par rapport à l’autre.
Enfin, les stratégies de trading basées sur le sentiment du marché peuvent également être mentionnées. Le Sentiment du Marché se réfère à l’attitude générale des investisseurs envers le marché financier ou un titre spécifique. La compréhension des opinions des investisseurs est cruciale pour prendre de bonnes décisions, car cela peut offrir un aperçu précieux pour atteindre un but particulier. Les traders ont leurs propres opinions sur le marché, qui se reflètent directement dans leurs transactions, contribuant ainsi à la formation du sentiment global du marché. Il est important de noter que le marché est complexe et composé de plusieurs individus, dont les positions reflètent effectivement le sentiment du marché. Toutefois, les traders ne peuvent pas influencer le marché à leur avantage. Par conséquent, si un trader pense que le CAD va augmenter et que les autres ne partagent pas cette opinion, il ne peut rien faire pour changer cela.
Pour conclure, les technologies du trading de devises ont connu une évolution significative au cours des dernières décennies, passant d’un échange manuel et limité à un échange électronique mondial en temps réel. Les avancées technologiques ont permis une automatisation accrue des opérations de trading, réduisant ainsi le temps nécessaire pour exécuter des transactions et améliorer l’efficacité globale du processus de trading. Les ingénieurs jouent donc un rôle clé dans cette évolution, en étant responsables de la conception et du développement de ces technologies, et en veillant à ce qu’elles soient sécurisées, fiables et conformes aux réglementations. Pour ce faire, les ingénieurs travaillent en étroite collaboration avec les traders pour comprendre leurs besoins et développer des solutions qui répondent à leurs exigences. Les technologies de l’Intelligence Artificielle (IA) et du Machine Learning ont commencé à jouer un rôle de plus en plus important dans l’analyse des données et l’optimisation des stratégies de trading. Cependant, l’aspect humain du trading reste crucial, car les traders doivent être capables d’interpréter les données et de prendre des décisions éclairées en fonction de leur expérience et de leur jugement.
References
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