Métro acquiert le groupe Jean Coutu pour 4.5G $CAN

L’épicier Métro (TSX : MRU), troisième chaîne d’alimentation au Canada, a confirmé l’acquisition du groupe Jean Coutu Inc. (TSX : PJC.A) pour un montant avoisinant les 4.5G $CAN.

Déjà propriétaire de plus de 250 Pharmacies Brunet, Métro souhaitait étendre son emprise aux pharmacies Jean Coutu afin de posséder le plus grand réseau d’enseignes pharmaceutiques de la province du Québec.

Ce mariage fait suite à un mouvement de consolidation dans le secteur canadien de la pharmacie et semblait inévitable puisque depuis 2013 les détaillants canadiens font face à une concurrence croissante des grandes chaînes américaines comme Walmart et Costco. L’an dernier, le groupe Jean Coutu avait vu son bénéfice net diminuer de près de 15M $CAN, passant de 213.7M $CAN à 199.5M $CAN.

Afin de réaliser la transaction, les actions du groupe Jean Coutu vont être acquises par Metro au prix de 24.50 $CAN par action, ce qui constitue 75 % de la contrepartie (3.2G $ CAN). Les 25% restants ont vont être payés directement en actions de Métro.

L’acquisition de Métro arrive tandis que le groupe Américain McKesson (NYSE : MCK) vient de mettre la main sur les 330 pharmacies québécoises du groupe Uniprix en avril dernier et fait écho à la concurrence féroce qui sévit dans le secteur.

Elle devrait toutefois permettre d’engendrer plusieurs dizaines de millions de dollars de synergies annuelles au sein de l’entreprise, et ce, notamment, dans le domaine de la distribution. On peut donc espérer une nette appréciation du titre de Métro d’ici 2018.

Bibliographie

Financial Post. (2017). Grocer Metro to buy pharmacy chain Jean Coutu in $4.5 billion deal. http://business.financialpost.com/news/retail-marketing/metro-inc-to-buy-jean-coutu-group-in-3-60-billion-deal

Les affaires. (2017). Metro confirme l’acquisition de Jean Coutu pour 4,5 milliards. http://affaires.lapresse.ca/economie/commerce-de-detail/201710/02/01-5138543-metro-confirme-lacquisition-de-jean-coutu-pour-45-milliards.php

Reuters. (2017). Metro Inc to buy Jean Coutu Group in $3.60 billion deal. https://www.reuters.com/article/us-jeancoutu-m-a-metroinc/metro-inc-to-buy-jean-coutu-group-in-3-60-billion-deal-idUSKCN1C713H

Bloomberg. (2017). Metro to Sell Assets to Fund $3.6 Billion Coutu Purchase. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-10-02/metro-inc-to-acquire-jean-coutu-group-for-c-4-5-billion

Laisser un commentaire